房企开年“抢跑”发债 三天融资额同比大增233%

2021年开年不久，中国房企开始“抢跑式”密集发债，境外发债“井喷”。

旭辉控股6日公告称，拟发行4.19亿美元优先票据，该票据将于2027年到期，票面利率4.375%。同日，碧桂园发布公告称，拟发行两笔合计12亿美元优先票据，最高利率为3.3%。

世茂集团控股有限公司5日公告称，已成功发行8.72亿美元于2031年到期的3.45%优先票据。正荣地产集团有限公司也于5日宣布，成功发行4亿美元5年期6.63%绿色优先票据。

此外，还有路劲地产、阳光城、蓝光发展、禹州集团、中梁控股等多家企业开年发布融资计划。

根据贝壳研究院统计，(按发行日)房企2021年1月4日-6日境内外发债规模约合270亿元人民币，同比增长233%。其中境外债发行金额约28.5亿美元，而2020年同期境外发债仅1亿美元。2021年开年的前三个工作日，房企境内债发行规模约85亿元人民币，同比增长15%。

贝壳研究院高级分析师潘浩表示，历年首月均为房企债券融资高峰。2019年和2020年，房企首月发债规模分别高达1626亿元人民币与1721亿元人民币，其中2020年首月发债规模为全年峰值，因此2021年首月债市火热符合传统预期。

潘浩说，2021年房企融资新规与银行金融机构的集中度管理均处于过渡期中，金融监管更趋严格，房企对金融环境预期紧张，故而将会加快新年发债节奏，“抢跑”债市。

中原地产首席分析师张大伟也指出，2021年开年伊始，房企美元融资已经超过45亿美元，且大部分企业美元融资的成本创下新低。他认为，房企扎堆融资的主要原因是“抢跑”，以避免后续可能的政策紧缩。目前，各大企业融资成本较低，有利于置换过去相对高成本的融资