个人住房贷款并非最大风险
但针对个人房贷的压力测试,能否完全反映楼市风险,在业界存在不同看法。有分析认为,由银行去做压力测试,假设房价跌多少,按揭贷款就会出现多大的坏账,这样的话,没有真正找到压力点,真正的压力点不是居民按揭贷款的部分,而是在于某一天居民发觉不需要购买多套房子,有钱但想去投资别的领域,由此导致购房需求下降或增长缓慢。
由于水泥、钢铁及机械等行业的最终需求是房地产,加上房地产业本身,会造成大量的产能过剩、现金流问题、借款问题。中国房地产泡沫是量引起来的,整个经济可能硬着陆的风险,而不是居民坏账引起金融危机的风险。
国外房地产泡沫的形成与中国不同。他们是居民借了银行的钱,零首付及低利率买了本来住不起的房子,遭遇利率上升或失业后,由大量坏账引起金融系统的危机。但在中国,房贷首付比例较高、居民资产负债表健康、杠杆率低。因此,风险不是从居民这边引起的。监管部门做房贷压力测试,并没有真正找到压力点。
总之,以个人房贷的还款意愿来判断楼市风险,存在很大局限性。早有专家认为,国内居民的房贷偿还意愿不同于国外。国内居民用于唯一居住的房屋,大多采取购买方式,而不是租赁方式,只要具备偿还能力,就不会轻易断供。在目前的首付条件下,自住性质的个人房贷不会变成不良贷款。而且,以往的经验表明,个人房贷不良率中的很大一部分是骗贷引起的。
随着房地产调控政策力度进一步加大,投资投机需求得到抑制,房地产贷款风险也更加明显。此时,银监会提出将开展新一轮房地产贷款压力测试,说明监管层对于房地产价格变
2022-06-29 10:41
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